My Blog My WordPress Blog
تحديد-حصة-السهم-العادي-من-الأرباح.png" alt="" class="wp-image-842"/>
تحديد-حصة-السهم-العادي-من-الأرباح.png" alt="" class="wp-image-843"/>
تحديد-حصة-السهم-العادي-من-الأرباح.png" alt="" class="wp-image-844"/>
تحديد-حصة-السهم-العادي-من-الأرباح.png" alt="" class="wp-image-845"/>
حصة السهم العادي من الأرباح" border="0" height="360" src="https://post.acc-arabs.com/wp-content/uploads/2023/05/تحديد-حصة-السهم-العادي-من-الأرباح.png" title="حصة السهم العادي من الأرباح" width="640"/>نظراً لأهمية مؤشر حصة أو عائد السهم العادي من الأرباح EPS بالنسبة للمتعاملين فى أسواق المال , فقد أول المجامع المهنية أهتماماً خاصاً به سواء من حيث قياسه أو من حيث الافصاح عنه البيانات المالية المنشورة و تتفاوت مشاكل قياس هذا المؤشر حسب أختلاف هيكل رأسمال الشركة أي حسب كونه بسيطاً أو مركباً أي عندما يكون فى هيكل التمويل إصدارات قابلة للتحويل على أسهم عادية مثل : الأسهم الممتازة أو السندات القابلة للتحويل إلي أسهم عادية أو حقوق الخيار Stock Options وفقاً للمعيار المحاسبى الدولي رقم 33 يتخذ عائد السهم العادي صورتين هما :-
1- عائد السهم الأساسي Primary (EPS)2- عائد السهم المخفض Dilutes (EPS)
السهم" border="0" data-original-height="512" data-original-width="964" height="340" src="https://post.acc-arabs.com/wp-content/uploads/2023/05/1683808819_391_تحديد-حصة-السهم-العادي-من-الأرباح.png" title="عائد السهم" width="640"/>أ – فائدة الأسهم الممتازة القابلة للتحويل .
ب – فائدة السندات القابلة للتحويل بعد خصم الضريبة .
أما مقام النسبة أي المتوسط الموزون المعدل لعدد الأسهم العادية فيتمثل بمقام النسبة السابقة و لكن بعد إضافة ما يلي :
أ- عدد الأسهم المحتملة من تحويل حقوق الخيار .
ب- عدد الأسهم المحتملة من تحويل الأسهم الممتازة .
جـ- عدد الأسهم المحتملة من تحويل السندات القابلة للتحويل .
و قد فرض هذا المعيار أي المعيار المحاسبي الدولي رقم 33 وجوب عن كل من عائد السهم الأساسي ثم عائد السهم المخفض .
مثال عملي على تحديد حصة السهم من الارباح
1- صافى الدخل 500 ألف جنيه .
2- عدد الأسهم العادية القائمة فى 31/12/2002م , 4.5 مليون سهم منها 1.5 مليون سهم أصدرت فى 1/5/2002 م , و القيمة الأسمية للسهم العادي 1 جنيه .
3- أسهم ممتازة 10% عددها 100 ألف سهم ( قيمة اسمية 2 جنيه , 40% منها قابلة للتحويل إلي أسهم عادية بمعدل 3 سهم عادي لكل سهم ممتاز )
4- أسهم محتلمة مقابل حقوق خيار 200 ألف سهم سعر اممارسة 16 جنيه / سهم , السعر العادل للسهم العادي فى 31/12/2002م 2 جنيه /سهم
5- سندات قابلة للتحويل إلي للتحويل إلي أسهم عادية 20 ألف سند القيمة الاسمية للسند 100 جنيه و معدل الفائدة 5% سنوياًو قابليتها للتحويل بمعدل 4 سهم عادي / سند و لا يوجد إطفاء للعلاة أو الخصم يؤثر على تحديد مصروف الفائدة .
6- معدل ضريبة الدخل 40%
المطلوب 1- تحديد EPS تحت السيناريوهات المحتملة للتحويل .
2- الأفصاح عن EPS فى البيانات المالية للشركة المعدة فى 31/12/2002 م حسب الأصول .
الحل : يتم الحل وفق الخطوات التالية :-
أولاً : تحديد الترتيب أو الأولوية بين الأدوات المالية القابلة للتحويل إلي أسهم عادية على النحو التالي :
تحديد-حصة-السهم-العادي-من-الأرباح.png" title="الأدوات المالية القابلة للتحويل إلي أسهم عادية" width="640"/>1- من الأسهم العادية فقط =((3000*12) +(1500*8))/12 =4000 ألف
2- مع حقوق الخيار / المجموع المتراكم = 40/4040
3- مع الأسهم الممتازة القابلة للتحويل = 120/ 4160
4- مع السندات القابلة للتحويل / المجموع المتراكم = 80 /4240
ثالثاً : حساب قيمة EPS تحت السيناريوهات المختلفة
تحديد-حصة-السهم-العادي-من-الأرباح.png" title="حساب قيمة EPS تحت السيناريوهات المختلفة" width="640"/>من المعلومات فى الجدول أعلاه يلاحظ بأن الخيارات و الأسهم الممتازة تعتبر أدوات مخفضة لعائد السهم العادي لأن EPS المحدد مع كل منها أقل من EPS الأساسى , فى حين تعتبر السندات غير مخفضة لان EPS المحدد معها يزيد عن EPS الأساسي
و عليه يتم الأفصاح فى البيانات المالية المنشورة للشركة فقط عن :
1-عائد السهم الأساسي 0.120 / سهم عادي .
2- و عائد السهم المخفض مع الأسهم الممتازة 0.117 / سهم عادي .
ملاحظات على حل المثال
1- تم ترتيب أولوية الأدوات القابلة للتحويل وفقاً للزيادة المحتملة في EPS التي ستنتج فيما لو تم تحويلها إلي أسهم عادية .2- تم تحديد الزيادة المحتملة فى عدد الأسهم من حقوق الخيار بالمعادلة التاية :
عدد الأسهم المحتملة من عقود – عدد الأسهم المحتملة
عدد الأسهم الموضحة فى العقد و هي 200 ألف مطروحاً منها
عدد الأسهم المحتملة فقاً للقيمة العادلة للسهم و هي ((200/20)*16 ) أي 160 ألف
الزيادة المحتملة فى عدد الأسهم من حقوق الخيار = 200-160 = 40 ألف
3- يتم الأفصاج عن ESP الأساسي و هو 0.120 جنباً إلي جنب مع DEPS أي عائد السهم المخفض ذو القيمة الأقل من بين عوائد السهم المخفضة و هو فى المثال السابق عائد السهم المخفض مع الأسهم الممتازة 0.117 …و الى هنا فقد أنتهت التدوينة , التدوينة منقولة من كتاب التأصيل النظري لمهنة المحاسبة تأليف د/ محمد مطر